Дериватив - це незамінний інструмент ринку

Завдяки своїй гнучкості та багатовимірності ринок деривативів пропонує найширші можливості по зниженню витрат, страхування ризиків, однак може і послужити причиною різних кризових явищ. Саме в некерованості зростання обсягів деривативів криється їх загрозлива сила. Незважаючи на таку сумнівну репутацію, ці фінансові інструменти приковують інтерес вже давно. Дериватив - це що? З чим це «їдять»?

дериватив це

Що означає слово derivative?

У перекладі з англійської дериватив - це «похідний». А про що говорить таке позначення? Дериватив - це похідний фінансовий інструмент. Іншими словами, це зобов'язання, за яким потрібно поставити базовий актив, що лежить в основі у похідного до певного часу. Також дериватив - це фінансовий інструмент для термінових угод, тобто угод декількох сторін, які попередньо визначають свої обов'язки і права на майбутнє щодо базових активів.

Що відносять до похідних інструментів фондового ринку?

Фінансові деривативи - це, згідно з визначенням, ф'ючерсні і форвардні контракти, позабіржові і біржові опціони, біржові похідні на своп і самі свопи.

фінансові деривативи це

Які функції виконують деривативи?

Дериватив - це цінний папір, який виконує певні функції. Наприклад, важлива властивість полягає в хеджуванні (страхуванні) можливості зміни цін у майбутньому на нематеріальні активи (До яких відносять індекси акцій), на товари, на вартість кредитів. У цьому полягає вся суть похідних інструментів фінансових ринків. Якщо говорити про хеджування товару, то деривативи - це незамінні інструменти регулювання, які дозволяють виробникам товарів застрахуватися від можливих майбутніх несприятливих змін цін на свій продукт.

Чому ж саме «похідні» інструменти?

При всій удаваній складності деривативи - це цінні папери з досить простим використанням. Похідними вони названі тому, що освіта цін на деривативи залежить від зміни вартості на базовий актив, який лежить в їх основі. Наприклад, якщо ціна на золото змінюється, то і ціна деривативу на нього теж буде іншою. Саме тому завжди необхідно говорити, до якого базового активу належить той чи інший похідний фінансовий інструмент.

Які існують види деривативів?

Є кілька основних видів цього фінансового інструменту.

1. Деривативи на валютному та фондовому ринках, які представляють собою договору з купівлі та продажу різної валюти. Обов'язкова умова - виконання через деякий час, який залежить від зміни курсу продаваної або валюти, що купується, а у випадку з фондовим ринком існує пряма залежність від такого базового активу, як акція. Такі деривативи також можна класифікувати ще на три основні групи: форварди / ф'ючерси, свопи та опціони. Перші залежать безпосередньо від майбутньої ціни на базові активи. Свопові контракти залежать від ставлення ціни зараз до ціни в майбутньому. Опціони - від зміни вартості, проте трохи меншою мірою, ніж ф'ючерси та форварди. Ці групи, крім свопів, називають «основними терміновими інструментами».
2. Деривативи процентні. Цей інструмент з'явився завдяки періодам дестабілізації процентних короткострокових ставок. Процентний дериватив - це інструмент хеджування ризиків, його застосування додатково впливає на забезпечення ліквідності ринків позикових капіталів і на можливість фіксації певних норм прибутку компаній в майбутньому. Саме широке застосування на міжнародному ринку знайшли процентні свопи, опціони «флор» і «кеп».
3. Деривативи кредитні - це позабіржові структуровані фінансові інструменти, які відокремлюють кредитні ризики від активів для того, щоб у майбутньому передати їх контрагенту. Ці похідні папери дозволяють бенефіціару переносити кредитні ризики за активами на бік гаранта без необхідної продажу активу.