Хеджування валютних ризиків: як захистити гроші

Хеджування валютних ризиків - це сукупність заходів і операцій, що проводяться з інструментами термінового ринку, до яких відносять опціони, ф'ючерси, форварди, спрямована на зменшення впливу на результати діяльності компанії кінцевих ризиків. При страхуванні банками валютних ризиків хеджований активом виступає планована до купівлі або наявна валюта.

В умовах кризи ризики компаній, що ведуть бізнес в різних сферах економіки, в рази підвищуються. При цьому у фінансовому секторі особливо підвищується ймовірність отримання збитків або недоотримання прибутку. Таким чином, доречно проводити хеджування валютного ризику.

Саме по собі поняття ризик означає настання несприятливих подій або їх наслідків, які призводять до непрямого збитку або до прямих втрат. Найбільшу значущість мають валютний, інвестиційний та кредитний ризики. Вони не тільки призводять до серйозних погіршень фінансового клімату компанії, але і в підсумку можуть бути причиною банкрутства або втрати капіталу.

Тиск в першу чергу виявляється на валютні ризики, що представляють собою ймовірність виникнення негативних наслідків від зміни курсового відносини іноземної валюти до національної або від зміни обсягів доходу, отриманого за кордоном при конвертації. Дані ризики, перш за все, пов'язані з диверсифікацією діяльності банків і інтернаціоналізацією проводяться в даних установах операцій.

Необхідно відзначити, на зміну курсів валют впливають численні фактори. Сюди, наприклад, можна віднести психологічний фактор, який проявляється в довірі до валюти нерезидентів і вітчизняних компаній, регулярний перелив з однієї країни в іншу грошових потоків, і, нарешті, спекулятивні операції. Щоб уникнути або знизити втрати в даній ситуації, виробляють хеджування валютних ризиків.

Значний вплив на зміну курсу національної грошової одиниці роблять дії Центробанків країн, з чиїми валютами працює інвестор. Для валютних курсів даний фактор є найважливішим.

Посилення подібних ризиків змушує фінансові установи і в першу чергу банки до необхідності зведення до мінімуму негативних ефектів шляхом страхування або, проводячи хеджування валютних ризиків.

При страхуванні довгострокових валютних ризиків використовують свопи, які представляють комбінацію термінової угоди форвард і готівкової спот. По суті, це об'єднання конверсійних протилежних валютних угод на однакову суму з різними датами валютування. Дане хеджування валютних ризиків особливо зручно банкам, оскільки в результаті не утворюється непокритих валютних позицій, так як збігаються обсяги зобов'язань банків та вимог в іноземній валюті. У підсумку виходить, що свопи дають можливість обмінюватися ризиками учасникам фінансового ринку, погашаючи при цьому самі несприятливі ефекти.

Використання таких угод необхідно, коли при укладанні довгострокових форвардних контрактів виникають труднощі через побоювання банку, що друга сторона контракту не виконає його умов до закінчення терміну дії договору.

Хеджування валютних ризиків: різновиди свопів

Перший різновид схожа з оформленням зустрічного кредиту, у випадках, коли банки надають виражені в різних валютах кредити з наближеними або однаковими термінами погашення.

За другим варіантом між двома банками укладається угода про продаж або купівлю валюти за ставкою спот. Угода здійснюється в майбутньому або в заздалегідь обумовлені терміни.

Необхідно відзначити, що хеджування валютних ризиків у разі грамотно побудованої схеми не тільки захистить компанію, але і в довгостроковому плані дозволить отримати додатковий прибуток.