Позиковий капітал

Відомо, що у кожної компанії є власні фінансові кошти, тобто грошові ресурси, які знаходяться в повному розпорядженні підприємства і призначені для забезпечення ефективного функціонування, виконання фінансових зобов'язань та стимулювання працівників. Фінансові ресурси формуються з власних і залучених коштів.

Власні джерела включають доходи від різних видів діяльності, виручку від продажу вибулого майна, амортизаційні відрахування. Також фінансові ресурси формуються з стійких пасивів, прирівняних до власних джерел. Стійкі пасиви перебувають постійно в обороті підприємства, але йому безпосередньо не належать.

У міру функціонування компанії потреба у фінансових коштах збільшується, оскільки зростає виробнича програма, збільшується знос виробничих фондів і так далі. Отже, з'являється необхідність фінансування зростання капіталу підприємства.

З цієї причини, якщо компанії не вистачає власних коштів, вона може залучати такі з інших організацій. Вони отримали назву «позиковий капітал».

Види капіталу

У широкому сенсі під капіталом розуміють акумульовану суму майна, товарів, активів, що використовуються для одержання доходів, прибутку.

В економічному сенсі він являє собою ресурси компанії, використовувані для фінансування основної та поточної діяльності, забезпечення ефективного та сталого розвитку організації.

Власний капітал - сукупність фінансових ресурсів, формованих з коштів засновників організації та результатів діяльності компанії.

Позиковий капітал - це вид капіталу, який був отриманий у формі боргового зобов'язання, підлягає неодмінного поверненню і володіє кінцевим терміном. Як правило, передбачаються періодичні платежі на користь кредитора. Прикладом позикового капіталу можуть служити облігації, кредиторська заборгованість, банківський кредит, небанківські позики і так далі. Власний і позиковий капітал в балансі включаються до пасиви. В балансах підприємств позикові кошти показані у вигляді суми заборгованості. Залежно від термінів погашення розрізняють короткострокову і довгострокову заборгованість. Таким чином, позикові кошти додатково залучаються для відтворення оборотних і необоротних активів.

Переваги та недоліки

Позиковий капітал володіє наступними перевагами:

1. Широкі можливості залучення, але при гарантії поручителя, наявності застави та гарному кредитному рейтингу компанії.

2. Низька вартість у порівнянні з власним капіталом завдяки ефекту "податкового щита".

3. Збільшення фінансового потенціалу при необхідності значного розширення активів і зростання господарської діяльності.

4. Здатність генерувати зростання фінансової рентабельності.

У той же час позиковий капітал має нижчеперелічені недоліки:

1. Його використання генерує небезпечні фінансові ризики втрати платоспроможності і зниження фінансової стійкості.

2. Активи, що формуються з позикового капіталу, забезпечують меншу норму прибутку, снижающуюся на суму позикового відсотка.

3. Складність процедури залучення, оскільки надання кредиту безпосередньо залежить від рішень кредиторів і в ряді випадків вимагає сторонніх гарантій або ж застави.

Таким чином, організація, яка використовує позиковий капітал, має більший фінансовим потенціалом розвитку і можливостями зростання фінансової рентабельності діяльності, але використання позикових коштів генерує фінансові ризики і загрозу банкрутства.