Взаємні фонди грошового ринку в росії

Одними з найбезпечніших взаємних фондів вважаються ресурси грошового ринку (фінансові посередники), хоча все залежить від терміну інвестування. Ті, хто вклав у них гроші, застраховані від втрати основної частини вкладів, але, з іншого боку, доходи вкладників виявляються настільки незначними, що з часом їх з'їдає інфляція. Значить вони будуть необхідні тим, хто захоче вносити готівкові кошти до короткочасні програми. Саме про такі фінансові посередниках і піде мова.

Визначення взаємних фондів

Взаємні фонди – це грошові вливання, які формуються завдяки об'єднанню засобів великої кількості вкладників. Найчастіше початкові внески в деяких з них коливаються в розмірах 300-500 $, а вже після відкриття рахунку наступні вкладення можуть бути у вигляді будь-якої суми.

Незалежно від інвестиційної стратегії і цілей в якості засновників фонду або групи фондів виступають брокерські будинки, інвестиційні компанії. Для зручності засновників їх грошові кошти легко переводяться з цінних паперів однієї компанії в папери інший без будь-яких комісій.

Взаємні фонди спеціалізуються на вкладеннях в тверді метали, інструменти грошового ринку, нерухомість. Вони являють собою пакет облігацій, акцій, готівкових коштів, якими управляє інвестиційна компанія від імені і по команді безлічі вкладників. Об'єднані активи, що належать взаємною фонду, називаються його портфелем. Кожна акція портфеля – це пропорційна власність інвестора в активах фонду, а також частина доходу, який утворюється від цих активів.

Принцип роботи

Всі взаємні фонди працюють майже за однаковим принципом. Вони формуються інвестиційною компанією, яка продає їх частки вкладникам, після чого вкладає отримані кошти в портфелі цінних паперів. Об'єднуючи кошти депонентів в портфель, глава компанії може диверсифікувати інвестиції, набуваючи облігації та акції в фонд.

Види обираних інструментів задають мета капіталовкладень. Приміром, якщо мета інвестиційної компанії по акціях – проголосити приріст капіталу, тоді левова частина коштів направляється в акції зростання. Якщо ж метою фонду облігацій виявляється Виплата купонного доходу, який не оподатковується, тоді кошти вкладаються в муніципальні облігації. У той же час інвестиційна компанія за облігаціями формується за допомогою їх випуску для того, щоб відбулася диверсифікація портфеля і знизився ризик дефолту по окремих облігаціях.

Вкладникам виплачуються дивіденди, які формуються з доходів по цінних паперах, що складають основну частину портфеля. Клієнт, який інвестував 1000 $, отримає в процентному співвідношенні такий же прибуток, як і той, хто вклав 100000 $. Різниця буде полягати в тому, що дохід другого вкладника в 100 раз буде більше, ніж у першого (згідно пропорційності їхніх часток у фонді).

Коли відбуваються зміни вартості цінних паперів у портфелі, відповідно змінюється і вартість чистих активів фінансового посередника. На коливання ціни впливають ризики, властиві багатьом видами цінних паперів: політичні, економічні, ринкові.

Види

Взаємні фонди мають кілька видів, тобто депоненти вкладають кошти в облігації, акції, гібридні, товарні інвестиційні компанії та у взаємні фонди грошового ринку.

Розглядаючи детально всі види можна сказати, що це взаємні вкладення, які продають власні паї і отримані кошти вкладають у цінні папери грошового ринку. Саме ці компанії зі всіх інших підтримують на постійному рівні вартість своїх цінних паперів. Найчастіше ціна і розрахункова вартість паю становить 1 $. Утримувати ціну на одному рівні дозволяє те, що короткострокові збитки від продажу цінних паперів, будь-які витрати інвестиційної компанії віднімала від доходів, отриманих від капіталовкладень. Такого результату найлегше добитися тим фондам, які вкладають запозичені кошти в короткострокові інструменти грошового ринку, тому такі інструменти мають низьку волатильністю цін.

Взаємні фонди грошового ринку – це інвестування в цінні папери, у яких термін погашення менше одного року. Такі компанії найменш ризиковані серед інших видів. Дуже часто їх використовують у своїх портфелях як притулок при догляді з фондового ринку, незважаючи на це, вони іноді видають високу прибутковість.

Переваги інвестування у взаємні фонди грошового ринку

1. Диверсифікація – перерозподіл ризиків між декількома фінансовими інструментами.
2. Професійне управління грошима – супровід менеджерів інвестиційної компанії вкладників протягом усього процесу інвестування.
3. Широкий вибір. Можливість широкого вибору капіталовкладення забезпечується чималою кількістю взаємних фондів (акцій, облігацій, грошового ринку).
4. Ліквідність – інвестор може в будь-який час продати свої акції і повернути кошти.
5. Економія – вкладник купує вже готові портфелі фінансових посередників, а не складає його сам з цінних паперів окремих корпорацій.
6. Захист інвестора і його прав – взаємні фонди регулюються на федеральному законодавчому рівні через Комісії з цінних паперів і бірж.
7. Зручність – акції можна продати або купити за допомогою брокерів, фінансових консультантів, банків, страхових агентів.

Ризики інвестування у взаємні фонди

Одним з найголовніших виступає ризик втратити інвестований капітал через зниження вартості чистих активів (ВЧА). Крім цього, існують і інші ризики:

• процентний;
• ринковий;
• пов'язаний з якістю цінних паперів.

При зростанні ринкових процентних ставок відбувається зниження тиску на ринки облігацій і акцій, що призводить до зниження ВЧА фондів облігацій та акцій. Зниження ринкових процентних ставок призводить до протилежного ефекту.

Якість цінних паперів визначається волатильністю цін акцій. Депонентів часто турбує ризик неплатоспроможності взаємних інвестиційних компаній. Вартість їх активів може знизиться, але вірогідність цього мала. Спосіб установи компаній мінімізує ризики банкрутства і шахрайства.

Взаємні фонди в Росії

На сьогоднішній день ще не розкритий повністю потенціал російських взаємних фондів в силу декількох причин:

1. У них обмежений приплив довгострокових приватних вкладень.
2. Вкладення у взаємні фонди пенсійних накопичень в РФ заборонені законом.

Ці причини обмежують надходження коштів у взаємні інвестиційні компанії, їх збільшення відбувається завдяки перерахунку вартості портфелів і переоцінки операцій з активами. Взаємні фонди в Росії є дрібними і не дозволяють реалізуватися масштабами бізнесу. Середні розміри російських інвестиційних корпорацій на порядок нижче закордонних.

Як приклад російського взаємного фонду виступає ОПІФ "Сбербанк – фонд грошового ринку ". Його метою є отримання грошових коштів шляхом вкладень у короткострокові облігації російських емітентів, що мають високі кредитні якості, завдяки підвищенню курсової вартості та отриманню великого доходу, а також отримання відсотків по короткочасним депозитами в великих комерційних російських банках.