Бівалютний кошик простими словами - це Курс бівалютного кошика
Люди, які далекі від економіки, фінансових відносин і банківського сектора, навіть не знають про те, що з 1 лютого 2005 Центральний банк Росії для регулювання курсу рубля використовує значення бівалютного кошика. Навіщо застосовувати такий метод, чим він гарний і які його негативні сторони, розберемо в даній статті.
Зміст
Формула розрахунку
Бівалютний кошик простими словами - це курс рубля до долара США і євро. Долару віддається більша перевага, і в БК його частка становить 55%, а євро, відповідно, 45%. Тобто для того, щоб розрахувати вартість бівалютного кошика, необхідно використовувати наступну формулу:
0,55 * поточний курс долара США згідно з даними ЦБ + 0,45 * поточний курс євро згідно з даними ЦБ.
За такою формулою розраховується курс починаючи з 2007 року.
Тобто бівалютний кошик простими словами - це спосіб дізнатися попит на російський рубль в співвідношенні з певною пропорцією долара і євро.
Коридор бівалютного кошика
Є таке поняття, як плаваючий бівалютного коридор. Центральний банк встановлює допустимі граничні значення для курсу, в якому він може коливатися в бік зменшення або збільшення. При виході значень за граничні межі бівалютного кошика ЦБ регулює заходи для стабілізації курсу. Така практика допомагає утримувати вартість російського рубля на необхідному рівні для підтримки виробників-експортерів в зарубіжні країни.
Можна сказати, що бівалютний кошик простими словами - це спосіб стабілізації російського рубля, яким користується Центральний банк. Таким методом визначається реальний курс рубля до двох найпоширенішим валют, що дає можливість зрозуміти цінність вітчизняної валюти на міжнародному ринку.
Історія появи
Ідея впровадження ефективного курсу російського рубля виникла ще в 2003 році. Номінальний курс необхідно було скорегувати згідно з показниками інфляції, як внутрішнім, так і зовнішнім, а також порівняти з частками різних іноземних валют, які беруть участь у торговельних операціях Російської Федерації.
Спочатку ЦБ орієнтувався тільки на долари США при проведенні своєї політики, але з часом такий підхід втратив свою актуальність і з'явилася необхідність порівняння рубля з іншого стійкою валютою - євро. Це відбувалося на тлі ослабленні долара і посилення позицій європейської спільної валюти при здійсненні міжнародних розрахунків.
Через те, що в основному в торгівлі використовувалися долари США та євро, розрахунок такого показника зводився до порівняння рубля саме з цими двома валютами.
Піти від залежно від курсу долара
ЦБ хотів знизити вплив долара США на курс рубля, щоб він менше залежав від коливань цієї іноземної валюти. З цією метою і була створена бівалютний кошик, яка стала орієнтиром валютної політики Центрального банку Російської Федерації.
Коли бівалютний кошик тільки з'явилася, 90% віддавалася доларам, а 10% - євро. І поступово частка впливу на курс у долара знижувалася, а у євро збільшувалася і до 8 лютого 2007 зупинилася на розмірі, який діє і на сьогоднішній день.
Хотіли збільшити волатильність
Збільшення частки євро в розрахунку бівалютного кошика було здійснено для того, щоб знизити волатильність курсу рубля, тобто зробити російську грошову одиницю легко конвертованою. Бівалютний кошик простими словами - це так званий орієнтир, за яким Центральний банк вибудовує свою валютну політику.
Насправді розраховують дві бівалютних кошика. Перша - та, про яку йшлося вище, розрахунок якої полягає в тому, щоб дізнатися вартість рубля в співвідношенні з доларом США і євро. Друга бівалютний кошик РФ використовуються для розрахунку реального курсу рубля на основі курсу валют тих країн, з якими Росія має будь-які торговельні відносини.
Збільшення частки євро не знизило волатильність
Час показує, що зниження частки долара на користь європейської валюти допомогло знизити волатильність в короткостроковому періоді. На тлі того, що ЦБ намагається всіма способами максимально наповнити резерви, в червні 2015 російський рубль був визнаний самої волатильною валютою.
Потрібно розуміти, що чим більше Центральний банк купує іноземної валюти, тим більше він випускає на ринок рублів, що сприяє збільшенню пропозиції при збереженні попиту на колишньому рівні. Кажуть, що переглянути політику ЦБ може змусити різке падіння рубля, тобто значне перевищення верхньої межі коридору бівалютного кошика.
Центробанк постійно повинна відслідковувати зміни вартості валюти США і Єврозони. Експерти кажуть, що частка впливу іноземних валют повинна бути динамічною і змінюватися залежно від зміни обсягів торговельних операцій, що проводяться з цими країнами.
Вартість нафти завдала удару по рублю
Різке зниження вартості нафти завдало відчутного удару по курсу рубля відносно інших валют. Але врегулювати ситуацію без серйозних втрат дозволяє політика гнучкого бівалютного коридору. Це означає, що коли потрібно, то Центральний банк Російської Федерації просто знижує нижній поріг або збільшує верхній. Безболісно проводити такі операції дозволяє великий золотовалютний запас, який використовується в найбільш кризові моменти.
Вартість бівалютного кошика не є чимось більшим, ніж простий орієнтир. Реальні курси валют визначаються торгами на Московській міжбанківській валютній біржі. Курс на сьогоднішній день визначається результатами торгів вчорашнього дня. У порівнянні з іншими учасниками торгів Центральний банк є безсумнівним лідером, і саме від його дій залежить коливання валют.
Торгова біржа встановлює курс
Здавалося б, курс встановлюється в результаті торгів, тобто ринковими методами, але через масштабного кількості ресурсів такого учасника, як ЦБ, він самостійно встановлює прийнятний для нього курс. Завдяки тому, що Російська Федерація займає третє місце за розміром золотовалютних резервів у світі, Центральний банк здатний захистити рубль від практично будь-яких спекуляцій.
Не є абсолютно негативним фактором така ситуація, коли курс бівалютного кошика зменшується. Будь-який економіст розуміє, що чим дорожче стає рубль, тим дорожче будуть російські товари за кордоном, і, як результат, продавці будуть стикатися з усе більшою конкуренцією. Тому часом вигідно трохи послабити валюту, щоб більш успішно продавати товари за кордоном.
І, здавалося б, для населення все навпаки: вигідніше, коли рубль сильний, тобто збільшується купівельна спроможність, але при будь-якому розкладі, якщо промисловість втратить свої ринки за кордоном, то це призведе до скорочення виробництва, робочих місць, зростання безробіття та інших неприємних наслідків. А це є небажаним результатом політики ЦБ, так що таких наслідків уряд завжди буде уникати.
При цьому держава завжди буде намагатися знаходити компроміс між експортерами і простим населенням, бажаючим купити щось за кордоном. І в цьому Центральному банку завжди допоможе бівалютний кошик, за допомогою якої завжди можна побачити реальну ціну національної валюти.